Запросить коммерческое предложение

Контактное лицо (ФИО)
Должность
Название компании
Направление деятельности
Телефон
E-mail
Услуги
Вопрос
УслугиПроектное финансированиеЧто такое Проектное финансирование

Что такое Проектное финансирование

Проектное финансирование - это форма финансирования экономически обособленных капитальных проектов, в которых планируемый денежный поток от реализованного проекта будет являться расчетным источником возврата всех вложенных кредитором в проект средств, а их основным обеспечением послужит стоимость создаваемых/приобретаемых активов проекта.

Преимущества проектного финансирования и особенности проведения сделок

Отличительной особенностью проектного финансирования является создание проектной компании, которая целиком и полностью отвечает за реализацию проекта, не имеет ни финансовой истории, ни имущества для залога. Проектная компания призвана обеспечить участникам проекта большую прозрачность в отслеживании его реализации, исключить риск влияния на проект обязательств текущего бизнеса инициаторов проекта и ограничить инвесторов в распоряжении активами проекта.

Таким образом, почти всегда ответственность и риски по привлеченному капиталу не возлагаются на основное предприятие, а как и финансирование, распределяются между участниками проекта и регулируются набором контрактов и соглашений. Можно сказать, что проектная компания являет собой для инвестора экономически обособленное подразделение бизнеса, в котором заемные средства будут составлять до 70-80% всех проектных затрат. То есть, помимо того, что кредитор принимает в расчет будущие, а не настоящие активы и доходы кредитуемого бизнеса, он также допускает, что у кредитуемого бизнеса зависимость от заемного капитала будет на уровне выше средних показателей в стандартном кредитовании. Это означает минимальную возможность аккумулирования собственного капитала предприятия для разрешения возникающих в бизнесе сложностей, которых к слову в таких проектах множество: это и риск задержки ввода объекта в эксплуатацию, и риск повышение цен на сырье и материалы, превышение сметы строительства и др.

Таким образом, в сделках проектного финансирования кредитор несет повышенные относительно стандартного кредитования риски. Понятно, что это требует от него не только поиска альтернативных путей защиты своих капиталов и приемлемой для сторон компенсации за риск, но и особенно тщательного анализа всех деталей финансируемого проекта, что может существенно усложнять проведение подобных сделок как для инвестора, так и для кредитора.

Помимо сложностей структурирования сделки и экспертизы проекта, в которые вовлечены и заемщик и кредитор, проектное финансирование имеет ряд требований к аккумулируемому банками фондированию для финансирования подобных проектов: оно должно быть долгосрочным(от 5 лет и выше) и сравнительно дешевым. Все это и многое другое делает рынок проектного финансирования в России очень узким.