Запросить коммерческое предложение

Контактное лицо (ФИО)
Должность
Название компании
Направление деятельности
Телефон
E-mail
Услуги
Вопрос

ТЭО и Финансовая модель

С целью более успешного привлечения долгового, прямого и проектного финансирования, а также выбора варианта развития бизнес-актива, FIRST ICG оказывает услуги инвестиционного проектирования, включающие в себя подготовку технико-экономического обоснования проекта, финансовой модели и инвестиционного меморандума.

Подготовка технико-экономического обоснования проекта

Технико-экономическое обоснование (ТЭО), представляет собой документально оформленные результаты маркетинговых и технико-экономических исследований, обосновывающие целесообразность и возможности реализации инвестиционного проекта.

ТЭО основано на проектировании всех этапов реализации инвестиционного проекта (разработке наиболее эффективных организационных, технических и экономических решений) и расчета срока окупаемости вложений, который производится исходя из сопоставительной оценки затрат и результатов проекта.

Подготовка ТЭО не предполагает использование какой-то стандартизированной структуры. В зависимости от специфики, сложности и отраслевой направленности проекта важно давать описание в тех областях, которые являются значительными для качественной проработки проекта и позволяют комплексно оценить риски и финансовые перспективы участия в нем. К примеру, разница между обоснованием целесообразности запуска нового направления бизнеса и введением новой технологии на существующем производстве будет в масштабе исследований и в составе факторов, оказывающих влияние на реализацию проекта, а следовательно, требующих проработки.

FIRST ICG имеет значительный опыт подготовки такого рода документов на самом высоком уровне. Специфика нашей работы в этом направлении связана с ориентацией на четкое соответствие документа требованиям потенциальных кредиторов (а иногда и конкретного кредитора) по структуре, содержанию, детализации и прозрачности раскрываемой информации. Проектная документация должна вносить весомый вклад в формировании у кредитора положительного восприятия инвестиционного проекта и его инициатора. ТЭО, подготовленное силами клиента, часто бывает сфокусировано на операционной деятельности проекта и/или его технологических аспектах, что формирует у кредитора несколько формальное к нему отношение.

Если в рамках взаимодействия по привлечению финансирования вы предоставляете нам свое ТЭО, мы изучим его, и, скорее всего, нам придётся скорректировать его таким образом, чтобы фокусировка сместилась на то, что, из нашего опыта, интересно финансирующей стороне. Наличие у Вас ТЭО может значительно сократить время нашей работы.

В случаях, связанных с инвестициями в новое направление деятельности, расширением продуктовой линейки, выходом на новые рынки, особое значение приобретает коммерческий блок, в котором должны находить отражение доказательства спроса на будущие объекты продаж.

Описательная часть ТЭО должна содержать все необходимые данные, позволяющие произвести обстоятельную оценку достоверности вводных параметров финансовой модели.

Там, где есть необходимость в масштабных маркетинговых исследованиях, речь идет скорее об услугах стратегического консультирования, которое в линейке услуг FIRST ICG главным образом отвечает на вопрос выбора того или иного направления развития для достижения целевых финансовых показателей в заданной области.

Задача инвестиционного проектирования связана с разработкой каждого этапа реализации проекта и оценку его общей эффективности по изначально заданному инициатором проекта направлению развития, которое в коммерческом блоке должно находить свое краткое обоснование по рыночному спросу.

Составление прогнозной финансовой модели с учетом ключевых факторов и способов реализации проекта

Финансовая модель отражает прогнозное движение денежных средств предприятия и является одним из важнейших элементов оценки инвестиционного проекта.

Инструментами в подготовке финансовой модели служат финансовое прогнозирование и моделирование. Прогнозирование позволяет получить сценарий развития на основе анализа текущей ситуации (мы знаем текущую доходную и расходную часть бизнеса и можем прогнозировать как будет меняться финансовый результат, если ничего не изменится) . Моделирование позволяет вносить элемент изменения (например запуск нового направления деятельности за счет привлечения финансовых ресурсов определенной стоимости и структуры) и определять возможные финансовые последствия. Финансовая модель обеспечивает кредиторам и инвесторам представление об окупаемости проекта и степени риска кризиса ликвидности у предприятия.

Подготовка финансовой модели силами FIRST ICG связана не с программным продуктом финансового моделирования, позволяющего скорее проверить проект на соответствие некоторым критериям, а с разработкой индивидуальной финансовой модели с учетом всех особенностей бизнеса и возможностью по необходимости быстро менять вводные данные в формате excel.

Финансовая модель в формате расчетных таблиц является составной частью ТЭО - наиболее важной его частью.

В некоторых случаях для оценки инвестиционных проектов банки не требуют полноценного технико-экономического обоснования, но финансовая модель в том или ином виде всегда является предметом анализа.


Более подробную консультацию вам предоставит: